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|引言
“公司管理混乱”不是免责金牌！高管如何避免因“瞒报”被判刑？本篇文章公小衡将结合案例针对“上市公司违规不披漏重大信息案”涉及的法律问题进行整理和研析。
基本案情
2019年1月，杨某某以民间借贷纠纷起诉某公司，诉讼标的额巨大。公司于同年1月28日收到起诉材料，7月参加诉讼，2020年7月收到一审判决并上诉，但直至2020年4月才在2019年年度报告中披露该诉讼。
2019年4月，某银行以金融借款合同纠纷起诉某公司，公司于5月收到起诉材料，7月收到一审判决并上诉，后撤诉，但直至2020年10月才发布公告披露该诉讼。
累计诉讼标的：两起诉讼累计金额达人民币1.8亿余元，占公司2018年末净资产（2.25亿元）的50%以上。
张某某作为直接负责的主管人员，明知上述重大诉讼事项，擅自决定不按规定披露，严重违反信息披露义务。张某某于2022年8月自动到案，如实供述犯罪事实，构成自首，并自愿认罪认罚。
法院判决
北京市第三中级人民法院经审理认为：
构成犯罪：某公司作为依法负有信息披露义务的上市公司，未按规定披露重大诉讼，情节严重；张某某作为直接负责的主管人员，其行为已构成违规不披露重要信息罪。
量刑情节：张某某具有自首情节，且认罪认罚，依法可从轻、从宽处理。
判决结果：判处张某某有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金人民币10万元。判决已生效。
裁判依据
1. 信息披露义务的认定
义务主体：上市公司及其董事、监事、高级管理人员依法负有信息披露义务。
法律依据：
《证券法》（2014/2019）规定上市公司应披露临时报告，重大诉讼属于必须披露的重大事件。
张某某作为董事长兼董事会秘书，是信息披露的直接责任人，应对信息的“真实性、准确性、完整性、及时性、公平性”负责。
责任不可推卸：公司内部管理混乱、人员脱岗等不能成为免责理由，张某某明知诉讼存在而故意不披露，构成故意犯罪。
2. “重大诉讼”披露时间节点的认定
披露原则：应坚持“第一时间、及时披露”。
时点争议：法院认为，不应等到判决生效才披露，而应在得知诉讼存在时立即披露，以保障投资者知情权与市场公平。
3. “重大性”的认定标准
计算方式：以诉讼标的额与最近一期经审计的净资产比例为依据。
本案认定：
依据2018年年度报告中净资产2.25亿元，诉讼累计金额占比超过50%，符合《立案追诉标准的规定（二）》中“情节严重”的情形。
法院采纳经审计的年度报告作为计算依据，无需另行审计。
4. 刑事与行政、民事责任的衔接
本案体现了刑法在证券市场监管中的补充性与威慑力，对于故意隐瞒重大信息、破坏市场秩序的行为，即使未造成实际损失，也可能构成犯罪。
案例评析
本案判决明确，信息披露是直接负责的主管人员的个人法定义务。辩护中常见的“公司管理混乱”、“下属失职”等理由，在刑事层面难以阻却个人责任。法定代表人、董事长、财务负责人、董事会秘书等“关键少数”，必须主动履职，积极督促公司依法披露，并保留自己已尽勤勉尽责义务的完整证据链（如会议记录、书面指令、督办邮件等）。切莫因内部职责不清或管理问题，使自己陷入刑事法律风险之中。在董事会秘书等关键岗位空缺时，实际履职者将自动承担相应法律责任，务必对此有清醒认知。
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